海外半导体资本化运作高潮迭首 闻泰科技“蛇吞象”式收购盛宴

来源:未知 时间:2018-12-06 23:50:26 字体:[ ]

交易所对上市公司清偿能力、商誉减值题目进走问询。

对于这笔交易,安世半导体寄予厚看。据介绍,标公司安世集团处于产业链上游,为世界一流的半导体标准器件供答商,从事逻辑、分立器件和 MOSFET 市场。经过本次交易,两边将在客户、技术和产品等众方面具有协同效答,加速安世集团在消耗电子周围的拓展,也协助上市公司抓住5G商用背景下陪同智能设备更换大潮机遇,切入汽车电子周围。

另外,收购标的安世集团经业务绩卓异为,盈余能力较强,2016年、2017年的净收好为10.7亿元、12.74 亿元。根据模拟汇总财务报外有关会计政策,截至往年岁暮,安世集团商誉可收回金额的展望终局并异国导致确认减值亏损。

在12月3日公告的回复中,闻泰科技外示上市公司自己经营情况稳步向好,将为清偿境内债务挑供了保障。固然 2018 年上半年,原由受全走业详细屏切换、汇率震动、元器件涨价等因素的影响,上市公司业绩展现一时性下滑,但从二季度最先逐步转好,三季度出货量及出售额均达到历史新高,收好达到55.8亿元。

现在境内基金持有相符胖裕芯通盘股权,相符胖裕芯和境外基金持有裕成控股通盘股份,裕成控股进而控股安世集团以及其全资控股的安世半导体。本次交易完善后,上市公司将间接持有安世集团的限制权。

12月3日,闻泰科技(600745)公布了国内最大周围半导体收购最新挺进,复牌首日获市场炎捧,公司股价大幅上涨。另外,公司也修订了监管问询回复内容,就收购资金来源、巨额商誉以及审阅等风险进一步表明。

机构抢筹

另外,现在上市公司及自力财务顾问尽职调查周围尚无法遮盖及获取安世集团2018年主要客户情况、2016年及2017年详细客户新闻。

CFIUS坦然审阅风险

上市公司回答称,鉴于CFIUS 的坦然审阅具有必定的不确定性,照样存在本次交易无法经过于 CFIUS 的坦然审阅的能够。据介绍,原由安世集团为跨国企业,主要经营机构在境外,但是上市公司及自力财务顾问对安世集团的境外实地核查做事尚未开展。

对于这项巨型收购,上市公司必要经过较众的借款来实现对价的支付。据推算,交易完善后,上市公司将支付利休费用相符计超过7亿元/年(未考虑并购借款自己的分期还款)。另外,交易完善展望将形成200亿旁边的商誉,商誉周围较大,展望占交易完善后上市公司总资产四成。

行为手机ODM龙头公司,闻泰科技公告了 “蛇吞象”式收购安世集团的最新方案,拟引入格力电器、港荣集团、智泽兆纬等投资人,其中,格力电器在本次交易中共出资30亿元,交易完善后,格力电器及其相反走动人将相符计持股10.51%。

团体交易方案中,上市公司拟经过发走股份购买资产手段收购格力电器在内所持有的相符胖中闻金泰的股权以及珠海融林持有相符胖广讯的LP财产份额。交易对价相符计201.49亿元,其中拟发走股份支付对价112.56亿元,发走价格为24.68元/股。

本次交易执走不搀杂定价。听命持股比例对答有关,换算出安世集团的 100%股权价值作价约为264.32亿元。

同时,考虑到本次收购后后续资本需求,闻泰科技挑高了本次交易配套融资金额上限,由此前 46.3亿元挑高至70亿元,挑高片面用于支付本次交易对价、补充起伏资金及清偿上市公司债务。

停盘逾半年的闻泰科技,终于在12月3日迎来复牌,环比停牌前成交金额放量超过8倍,换手率搞到10.86%,报涨5.15%收于32.05元/股。龙虎榜表现,当天机构活跃成交,两机构席位买入2.61亿元,两机构席位卖出3.53亿元。

从程序审核来看,本次交易还必要经过再次召开董事会、股东大会审议,以及获得国家逆垄断局、证监会、CFIUS的坦然审阅等程序。对此,交易所也问询了有关审阅风险。

从周围来看,本次收购标的价格超过上市公司净资产周围5倍,组成壮大资产重组,交易完善后,考虑配套融资,实际限制人张学政直接和间接相符计持股比例将从交易前29.96%变更为15.64%,控股股东和实际限制人保持不变。

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